很多人看到年金广告的时候，都会被“开户送红利”吸引。比如宣传单上写着：存20万立马变26万，外加9.5%的复利增长，退休还能领2万多，看起来好像稳赚不赔。 但事实真的有这么美好吗？ 要了解年金产品，首先要清楚退休金的计算方式。它通常包含几个关键变量： 开户红利（bonus） 每年的利率 （有的是单利，有的是复利，有的与股市指数挂钩） 派发率 （退休时每年能领出多少钱，占账户的比例） 广告往往重点强调前两个——红利和利率，看上去很吸引人。但真正决定退休时收入多少的，是“派发率”。 举个例子，假设有三款产品： 产品1 ：红利30%，复利9.5%，70岁派发率5.44% 产品2 ：无红利，复利7.2%，70岁派发率8.06% 产品3 ：无红利，单利10%，70岁派发率7.6% 如果在70岁开始领取： 产品1：$26,698 产品2：$26,226 产品3：$25,840 差距并没有广告里宣传的那么大。 而如果在66岁就开始领取： 产品2反而最高，可以领到$19,538。 由此可见，不能只看开户红利有多高。真正重要的是综合考虑 利率、派发率 以及 计划在

年金有多种类型，根据几个因素构成，例如,保证付款的持续时间, 年金可以设计为只要年金领取人或其配偶（选择了幸存者福利）还活着就可以支付。或者，付款可以设置为固定期限，例如 ,20 年，而不管年金受益人的寿命有多长。 两种常见的年金类别是即期年金和递延年金。...

年金能在退休期间提供定期收入流。 年金的初始阶段是积累阶段，在此期间投资者可以定期支付或一次性支付现金。 累积期过后，年金化开始，年金领取人开始收到固定期限或终生的年金付款。 年金可以以多种方式构建，为投资者提供灵活性。 根据不同的支付类型,年金有两大类：即期和递延( immediate and deferred )。 即期immediate年金在一次性付款后, 立即 向年金受益人 付款 ，而递延deferred年金则在提供付款之前积累资金, 付款将延迟 。 此外，年金的结构可以是固定的或可变的( fixed or variable )。 固定 fixed 年金提供固定回报率，而可变 variable 年金的回报, 取决于投资组合的表现, 这些结构可能有利于寻求特定收入需求或投资目标的投资者。 年金因 缺乏流动性 而受到 批评 ，因为存入年金合同的资金通常会在 一段被称为“退保期”的特定时期内被冻结 。在此期间，触摸钱的任何部分都会导致对年金受益人的处罚。 退保期的长短因具体产品而异 ，从 两年到十年 以上不等。此外，提前退出的 罚款可以从